Τι συμβαίνει στο «σκοτάδι»; Ωρολογιακή βόμβα το σκιώδες τραπεζικό σύστημα – Πιθανή νέα χρηματοπιστωτική κρίση, λέει η ΕΚΤ

Από την κατάρρευση των τραπεζών το 2008, η δημιουργία πιστώσεων έχει μετατοπιστεί από τους ισολογισμούς των τραπεζών σε άλλες εταιρείες 

 

Εντείνονται ολοένα και περισσότερο οι «φωνές» -κυρίως δε αξιωματούχων των χρηματοπιστωτικών ρυθμιστικών αρχών- που κρούουν τον του κινδύνου για τη σκιώδη τραπεζική και τον ρόλο που θα μπορούσε να διαδραματίσει στην πυροδότηση της επόμενης συστημικής χρηματοπιστωτικής κρίσης.

Αποτελούμενος από ιδρύματα που ασκούν δραστηριότητες χρηματοπιστωτικής αγοράς αλλά δεν ρυθμίζονται με τον τρόπο που ρυθμίζονται οι τράπεζες, ο ευρωπαϊκός κλάδος της σκιώδους τραπεζικής, γνωστός και ως μη τραπεζικός τομέας ή χρηματοπιστωτικός τομέας, που βασίζεται στην αγορά, τα τελευταία χρόνια έχει αποφύγει την κατάρρευση αποκλειστικά και μόνον λόγω έκτακτων παρεμβάσεων από κρατικούς φορείς όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και η Τράπεζα της Αγγλίας.

Γιατί απέτυχε η αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ

epa11272418 European Central Bank (ECB) President Christine Lagarde addresses a press conference following the meeting of the ECB Governing Council in Frankfurt am Main, Germany, 11 April 2024. EPA/RONALD WITTEK 

 

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) με την αύξηση των επιτοκίων από τον Ιούλιο του 2022 προσδοκούσε ότι τα αποτελέσματα της συγκεκριμένης νομισματικής πολιτικής θα εμφανισθούν με την μείωση του πληθωρισμού στην Ευρωπαϊκή Ένωση μετά την πάροδο 12-18 μηνών.

 

Σήμερα, όπως προκύπτει εκ του αποτελέσματος, ότι η προσδοκία αυτή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας δεν επαληθεύτηκε υπό την έννοια ότι το αναμενόμενο επίπεδο (2%) του πληθωρισμού εκτιμάται ότι δεν θα επιτευχθεί πριν το 2025, γεγονός που σημαίνει ότι για παράδειγμα στην Ελλάδα το υψηλό επίπεδο του πληθωρισμού (3,4% τον Απρίλιο του 2024 και 3,1% κατά την ΕΛΣΤΑΤ) και κατά μέσο όρο 2,4% στην Ευρωζώνη (Eurostat, Mάϊος 2024) και της συρρίκνωσης της αγοραστικής δύναμης των εισοδημάτων θα διαρκέσει τουλάχιστον 4,5 χρόνια.

 

Πληθωρισμός, κέρδη και ανισοκατανομή του εισοδήματος

Το διεθνές και το ευρωπαϊκό περιβάλλον, ιδιαίτερα τα τελευταία δύο χρόνια,  χαρακτηρίζονται, μεταξύ άλλων, από ανισοκατανομή του εισοδήματος και από βραχυπρόθεσμες ασυνέχειες και αναταράξεις, από μεσοπρόθεσμες κρίσεις της προσφοράς και από αύξηση του κόστους δανεισμού, οι οποίες υπονομεύουν σοβαρά την ανάπτυξη, διατηρώντας παράλληλα, παρά τη  σημαντική αύξηση των επιτοκίων, σε υψηλό επίπεδο τόσο τις τιμές των ενεργειακών  προϊόντων, των τροφίμων, των μεταφορών, του εφοδιασμού κτλ, όσο και το κόστος παραγωγής. 

 

Στις συνθήκες αυτές οι Κεντρικές Τράπεζες σε ΗΠΑ και Ευρωπαϊκή Ένωση προέβησαν και  προβαίνουν σε πολιτικές αύξησης των επιτοκίων προκειμένου να επιτύχουν τον Καταστατικό  στόχο της σταθερότητας των τιμών και της επιστροφής, σε σύντομο χρόνο, του επιπέδου του πληθωρισμού στο ουδέτερο επίπεδο του 2%.

 

Βόμβα μεγατόνων από τον Elon Musk: Θέμα χρόνου η χρεοκοπία των ΗΠΑ - Έρχεται παγκόσμιο καταστροφικό τσουνάμι

«Δεδομένων των ομοσπονδιακών δαπανών, είναι θέμα χρόνου η χρεοκοπία μας», απεφάνθη ο ιδιοκτήτης του Twitter 

 

Αίσθηση προκαλεί η δήλωση του ιδιοκτήτη του Twitter Elon Musk ότι είναι θέμα χρόνου η χρεοκοπία των ΗΠΑ, λόγω του χρέους και των ομοσπονδιακών δαπανών.

«Δεδομένων των ομοσπονδιακών δαπανών, είναι θέμα χρόνου η χρεοκοπία μας», σημείωσε στο Twitter.

Σχολίαζε με αυτό τον τρόπο ένα βίντεο του Λευκού Οίκου που επέπληττε τους Ρεπουμπλικάνους για την άρνησή τους να εγκρίνουν υψηλότερο ανώτατο όριο δημόσιου χρέους.

 

Η ΕΕ ετοιμάζεται για τραπεζική κρίση - Σχέδιο έγκαιρης προειδοποίησης και εκκαθάρισης των προβληματικών τραπεζών

Τα σχέδια θα ανακοινωθούν στις 18 Απριλίου 

H Ευρωπαϊκή Ένωση θα ανακοινώσει μέσα στην επόμενη εβδομάδα σχέδια που θα επιδιώκουν να επιταχύνουν τον προσδιορισμό των διαδικασιών για τη  διαχείριση των υπό χρεκοπία τραπεζών ώστε να διασφαλίσουν ότι σε περίπτωση κατάρρευσης οι τράπεζες αυτές δεν θα διασώζονται  με τα χρήματα των φορολογουμένων αλλά με δικούς τους πόρους. 

 
Αυτό υποδεικνύουν έγγραφα της ΕΕ που είδε το Reuters.

 
Τα προσχέδια επί αυτών των σχεδίων θα απαιτούν από τις αρχές της ΕΕ, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, να προειδοποιούν έγκαιρα εάν συντρέχει κίνδυνος πτώχευσης τράπεζας, αναφέρουν τα έγγραφα.

Paul Krugman: «Η FED επαναλαμβάνει τα λάθη του 1970 και η ΕΚΤ τα λάθη του 2011 και μας οδηγούν στην άβυσσο»

Δημιούργησαν μία χρηματοπιστωτική «φούσκα» λόγω πανδημίας και τώρα την «σκάνε» μόνοι τους!

 

Ο νομπελίστας οικονομολόγος Paul Krugman, πιστεύει πως η FED επαναλαμβάνει τα λάθη του 1970 και η ΕΚΤ τα λάθη του 2011 και οδηγούν τον πλανήτη στην άβυσσο.

 

FED, ΕΤ και Τράπεζα της Αγγλίας, διαπράττουν ασυγχώρητα back-to-back λάθη: πρώτα ενίσχυσαν τον Μεγάλο Πληθωρισμό στις αρχές της δεκαετίας του 2020 με μια εκρηκτική νομισματική επέκταση, και στη συνέχεια μεταπήδησαν στο άλλο άκρο της νομισματικής συρρίκνωσης, και στις δύο περιπτώσεις με πλήρη περιφρόνηση της τυπικής ποσοτικής θεωρίας του χρήματος.

 

Στάλιας : Μακριά από τον Κεντρικό Τραπεζίτη και το Πολιτικό Προσωπικό το Πρόβλημα του Πληθωρισμού

Σπύρος Στάλιας, Οικονομολόγος PhD

Αυτοί που θεωρούν τον πληθωρισμό νομισματικό φαινόμενο, και άρα η επίλυση του πρέπει να αφεθεί στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), είναι το ολιγότερο αγράμματοι.

1/ Υποθέτουν ότι η ΕΚΤ ελέγχει την προσφορά χρήματος, ενώ επί της ουσίας η προσφορά χρήματος είναι ενδογενής μεταβλητή και καθορίζεται από την ζήτηση των κρατών της ευρωζώνης, από τους καταναλωτές, τις επιχειρήσεις και από τις εμπορικές τράπεζες, πάντως όχι από την ΕΚΤ. Η ΕΚΤ δεν κάνει τίποτα άλλο παρά να διατηρεί το βραχυχρόνιο επιτόκιο σταθερό γιατί αλλοιώς θα προκαλέσει αστάθεια στη χρηματοδοτική αγορά.

2/ Οι νεοφιλελεύθεροι φωστήρες υποθέτουν ότι ο πληθωρισμός προέκυψε από την αύξηση της προσφοράς χρήματος, ενώ στην πραγματικότητα όλες οι χώρες του κόσμου εχουν πληθωρισμό μέσω της αύξησης τις τιμής των τροφίμων και της ενέργειας από τα μεγάλα καρτέλ.

Το σχεδιασμένο παγκόσμιο οικονομικό τσουνάμι ξεκίνησε – H μεγαλύτερη φούσκα στην ιστορία σκάει λόγω ποσοτικής τρέλας…

Η ποσοτική χαλάρωση των κεντρικών τραπεζών δεν ήταν τίποτε άλλο από μια ποσοτική τρέλα

Ο πλανήτης βιώνει ένα ιστορικό γεγονός από την εποχή της 12ετούς περιόδου πλασματικής οικονομικής ευφορίας που δημιούργησαν αλόγιστα οι Κεντρικές Τράπεζες όπως η FED και η ΕΚΤ.

Από τη δημιουργία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ την FED πριν από έναν αιώνα, κάθε σημαντική κατάρρευση της χρηματοπιστωτικής αγοράς πυροδοτήθηκε σκόπιμα με πολιτικά κίνητρα από την κεντρική τράπεζα.

 
Η κατάσταση δεν είναι διαφορετική σήμερα, καθώς σαφώς η Fed των ΗΠΑ ενεργεί με όπλο τα επιτόκια για να συντρίψει τη μεγαλύτερη κερδοσκοπική οικονομική φούσκα στην ανθρώπινη ιστορία, μια φούσκα που δημιούργησαν οι κεντρικές τράπεζες.

 

Το νέο «εργαλείο» της ΕΚΤ είναι μια «μπλόφα» που θα αποτύχει - Για πόσο ακόμη η Lagarde θα πιέζει τη Γερμανία για το χρέος της Ελλάδας;

Η αλήθεια είναι όμως πως δεν υπάρχει νέο εργαλείο… και, φυσικά, δεν θα υπάρξει.
 

Η πρόεδρος της ΕΚΤ Christine Lagarde δηλώνει πως είναι «αποφασισμένη» να αντιμετωπίσει το φαινόμενο του κατακερματισμού των ομολόγων και της διεύρυνσης των spreads στην ΕΕ. 

Για αυτό τον λόγο μετέφερε στους υπουργούς της ζώνης του ευρώ πως ένα νέο «εργαλείο» της ΕΚΤ θα τεθεί σε εφαρμογή αν το κόστος δανεισμού των υπερχρεωμένων χωρών του Νότου αυξηθεί σε δυσθεώρητα ύψη, πολύ γρήγορα. 

Την προηγούμενη εβδομάδα, στο Λουξεμβούργο, εξήγησε ότι ο νέος μηχανισμός που σχεδιάζουν οι αξιωματούχοι της κεντρικής τράπεζας έχει σκοπό να αποτρέψει πιθανές κινήσεις της αγοράς να ασκήσουν πίεση σε μεμονωμένα κράτη του ευρώ, καθώς λαμβάνει χώρα η νομισματική σύσφιξη μέσω της αύξησης των επιτοκίων. 

EKT και FED κατέστρεψαν τον κόσμο και τώρα θέλουν να τον σώσουν – Οι κινήσεις πανικού δεν σώζουν τις προβληματικές Ιταλία, Ελλάδα

Η ΕΚΤ προσπαθεί να αντισταθμίσει ετερόκλητους κινδύνους και την ποικιλομορφία των ιδιαιτεροτήτων των χωρών της ευρωζώνης ενώ η FED θα επιτύχει πιο γρήγορα αποτελέσματα επειδή η νομισματική της πολιτική είναι ενιαία και πιο ομοιόμορφη

Για την καταστροφή των οικονομιών ευθύνη έχουν κατά βάση οι κεντρικές τράπεζες η FED και η ΕΚΤ που αποφάσισανde να υιοθετήσουν μια στρεβλωμένη νομισματική πολιτική που στηρίχθηκε σε δύο τοξικές παραμέτρους, χρήμα από αέρα, μηδενικά επιτόκια και αγορές κρατικών ομολόγων για να μπορούν να δανείζονται τα κράτη αλόγιστα. 

 
Η ποσοτική χαλάρωση δεν είναι λύση αλλά η απόδειξη της αποτυχίας της παρέμβασης των κεντρικών τραπεζών… 

 

Σήματα κινδύνου για την παγκόσμια οικονομία - Η κατάσταση στην Ευρώπη

(AP Photo/Martin Meissner)

Ο πόλεμος ανατρέπει τις προσπάθειες ανάκαμψης από την πανδημία και θέτει σε κίνδυνο την παγκόσμια εμπορική συνεργασία και οικονομική σταθερότητα.

Οι οικονομικές επιπτώσεις του πολέμου στην Ουκρανία είναι ήδη εμφανείς σε παγκόσμια κλίμακα, ωστόσο το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προειδοποιεί ότι η κατάσταση θα επιδεινωθεί.

Η μεγαλύτερη απειλή είναι ο εκρηκτικός πληθωρισμός που σαρώνει τις οικονομίας, διακινδυνεύοντας τη σταθερότητα της παγκόσμιας οικονομίας.

Σήμερα, άλλωστε, η επικεφαλής του Ταμείου Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα επισήμανε ότι οι συνέπειες της ρωσικής εισβολής έχουν σημαντικές επιπτώσεις στις 143 χώρες-μέλη του ΔΝΤ, για να προσθέσει, ωστόσο, ότι οι περισσότερες θα συνεχίσουν να καταγράφουν ανάπτυξη.

Ευρωζώνη: Πώς η ΕΚΤ εγκλωβίζει τον Νότο σε «παγίδα» χρέους αποσπώντας τα πλεονάσματα του Βορρά - Σε δεινή θέση η Ελλάδα

Η τιμωρία των αποταμιευτών με τα αρνητικά επιτόκια και η εκπληκτική ανοχή των Γερμανών στην καταστροφή του νομίσματός τους

Δυσοίωνο εμφανίζεται το μέλλον της νομισματικής ένωσης της Ευρωζώνης, επισημαίνει ολοένα και μεγαλύτερος αριθμός οικονομικών αναλυτών. 

 
Στο επίκεντρο του προβλήματος εντοπίζεται ο ρόλος της ΕΚΤ, η οποία μέσω της πολιτικής της νομισματικής χαλάρωσης ξεκίνησε μια πολιτική μεταφοράς πλούτου από τα δημοσιονομικά υπεύθυνα κράτη μέλη στα σπάταλα PIGS (τον χρεοκοπημένο Νότο δηλαδή) και τη Γαλλία. 

 
Οι συνέπειες αυτών των πολιτικών είναι ότι οι σπάταλοι παγιδεύονται πλέον σε μη αναστρέψιμες παγίδες χρέους.

Γερμανική απειλή για τα ελληνικά ομόλογα – σκουπίδια

Οι νόμοι και οι αποφάσεις υπάρχουν για να παραβιάζονται ή τουλάχιστον για να χρησιμοποιούνται επιλεκτικά.

Μάρτυρας η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και αφορμή η απόφασή της στις 16 Δεκεμβρίου για τα ελληνικά ομόλογα, που κάθε άλλο παρά αναμενόμενη ήταν. Η θετική στάση της Φρανκφούρτης απέναντι στην Ελλάδα από την έναρξη της πανδημίας που επέτρεψε την αγορά τίτλων αξίας 32 δισ. ευρώ, παρότι τα ελληνικά ομόλογα εντάσσονται στην επενδυτική κατηγορία των σκουπιδιών (junk), είχε τεράστια σημασία γιατί έκρινε την πορεία των επιτοκίων των ελληνικών ομολόγων στην δευτερογενή αγορά και την ικανότητα της Ελλάδας να αναχρηματοδοτεί το χρέος της, που βρίσκεται σε επίπεδα ρεκόρ: 350 δισ. ευρώ ή 197% του ΑΕΠ το 2021 βάσει όσων αναφέρει ο προϋπολογισμός του 2022 (και 210% τον Απρίλιο του 2021). Είναι η τρίτη χειρότερη επίδοση παγκοσμίως μετά την Ιαπωνία και το Σουδάν!